5 декабря вступило в силу эмбарго ЕС на морские поставки российской нефти. Дополнительно Запад хочет заставить другие страны покупать российскую нефть по цене ниже лимита, который пока определен в $60 за баррель. RTVI разбирался, какими будут последствия для России.
<b>5 декабря вступило в силу эмбарго ЕС на морские поставки российской нефти.
Дополнительно </b><b>Запад </b><a href="https://rtvi.com/obyasnyaem/es-vvedet-czenovoj-potolok-na-rossijskuyu-neft-kak-eto-otrazitsya-na-rossii/"><b>хочет заставить</b></a><b> другие страны покупать российскую нефть по цене ниже лимита, который пока определен в $60 за баррель. Приближение глобальной рецессии и замедление экономики Китая из-за ковидных локдаунов вызовет снижение спроса на энергоносители. RTVI разбирался, какими будут последствия для России. </b> <h2><b>В чем суть нефтяных санкций ЕС</b></h2> С 5 декабря Евросоюз отказался от морских поставок сырой нефти из России. А это, по оценке Международного энергетического агентства (IEA), 1,5 млн баррелей в сутки . Вторым этапом, с 5 февраля, ЕС прекратит покупать нефтепродукты. Экспорт по нефтепроводу «Дружба» пока сохранится.В 2021 году две трети (<b>68,6%</b>) экспорта нефти из России в ЕС ушло по морю, а треть (<b>31,4%)</b> — по трубопроводу «Дружба». Россия отгружала нефть в Европу через Туапсе и Новороссийск на Черном море, а также Приморск и Усть-Лугу — на Балтийском. <div class="intext-box">
Россия в 2021 году стала крупнейшим экспортером нефти после Саудовской Аравии с долей мирового рынка в <b>10,9%</b> и обеспечивала почти <b>30%</b> потребностей ЕС в нефти.
Свыше <b>60%</b> нефти в мире транспортируется по морю. Танкеры — самый популярный и выгодный способ перевозки углеводородов.
</div> Дополнительно страны ЕС, «Большой семерки» (G7: Великобритания, Германия, Италия, Канада, Франция, Япония и США) и Австралия <a href="https://www.reuters.com/business/energy/holdout-poland-approves-eus-60-russian-oil-price-cap-with-adjustment-mechanism-2022-12-02/">определили</a> «потолок» цен на российскую нефть в <b>$60</b> за баррель. $60 за баррель — это выше цены, по которой Россия сейчас продает нефть. Запад планирует пересматривать лимит каждые два месяца.
Президент Украины Владимир Зеленский <a href="https://ria.ru/20221203/neft-1836147238.html?utm_source=yxnews&utm_medium=desktop&utm_referrer=https%3A%2F%2Fdzen.ru%2Fnews%2Fsearch%3Ftext%3D">назвал</a> это «несерьезным решением», комфортным для российского бюджета. Идея «потолка» <a href="https://rtvi.com/obyasnyaem/es-vvedet-czenovoj-potolok-na-rossijskuyu-neft-kak-eto-otrazitsya-na-rossii/">заключается</a> в том, что Запад запретит своим судоходным компаниям, трейдерам, таможенным брокерам и тд. обслуживать поставки российской нефти в любой точке мира, если цена сделки выше согласованного минимума. Около <b>50%</b> морских поставок российской нефти транспортируют принадлежащие Греции танкеры, следует из данных Института международных финансов (IIF).
Публично осудили идею регулировать цену на российскую нефть Китай, Бразилия и представители ОПЕК+. Россия <a href="https://ria.ru/20221121/politizatsiya-1833204478.html">не будет</a> поставлять нефть и нефтепродукты странам, которые поддержат принцип ценового потолка, неоднократно заявлял вице-премьер Александр Новак. <h2><b>Насколько для России критична потеря европейского рынка</b></h2> Прежде Европа была традиционным покупателем для России. На страны ЕС приходилось <b>47%</b> всех физических объемов российского нефтяного экспорта в 2021 году, говорят данные Федеральной таможенной службы (ФТС). «Исторически, объем российских поставок в ЕС морским путем доходил до <b>70%</b>», — пояснил RTVI партнер практики стратегического и операционного консалтинга Kept Максим Малков. Но, по его словам, в преддверие нефтяного эмбарго экспорт по морю «существенно сократился».
Россия перенаправила поставки нефти танкерами с Запада на Восток. Значительная часть приходится на Китай и Индию, «которые, в свою очередь, требуют большие скидки», констатировал Малков.
До 2022 года баррель российской Urals продавался всего на <b>$1-2</b> дешевле эталонной Brent. В феврале-марте разница достигала <b>$35-40</b> и сейчас сократилась до <b>$20</b>. «Дальнейшее значительное увеличение спреда маловероятно, так как при текущей цене на нефть поставки российской нефти могут быть низкорентабельными для российских производителей», — считает Малков. <h2><b>Как ЕС заменит российскую нефть</b></h2> ЕС рассчитывает, что выпадающие объемы нефти компенсируют другие страны, увеличив добычу. Но прогнозируемая глобальная рецессия и как следствие, сокращение спроса на нефтепродукты, в том числе в ЕС, уже стали поводом для стран ОПЕК+ сократить добычу на 2 млн баррелей в сутки. На заседании 4 февраля картель <a href="https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-12-04/opec-meets-to-discuss-oil-output-as-china-russia-cloud-market-outlook">оставил</a> решение о сокращении добычи в силе.
«Картель ОПЕК понимает, что если ценовой потолок на нефть в отношении России будет работать, то существует вероятность самим оказаться в подобной ситуации, — подчеркивает Малков. — Никто из участников не заинтересован в снижении своих доходов».
Все эти факторы, а также прогнозы сокращения экономики Китая на фоне новых карантинных ограничений скорее будут способствовать дополнительному снижению добычи нефти, считает эксперт.
«Другие игроки, такие как Норвегия и США, тоже не внушают надежд», — продолжил Малков. Норвегия недавно объявила о приостановке выдачи лицензий на новые нефтегазовые активы, а США не сможет покрыть спрос незначительным увеличением добычи на сланцевых месторождениях.
В преддверие эмбарго ЕС увеличил закупки в России, наполняя нефтехранилища, <a href="https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-11-07/russia-s-crude-shipments-hit-five-month-high-before-sanctions#xj4y7vzkg">сообщал</a> Bloomberg. Нельзя исключать, что ЕС в итоге будет покупать нефтепродукты, которые были изготовлены из смеси, которая частично содержала российскую нефть Urals, полагает Малков. <h2><b>Сколько нефти Россия смогла перенаправить на Восток</b></h2> Китай уже с 2017 года является крупнейшим покупателем российской нефти с доставкой по морю. Для Индии Россия в октябре стала главным поставщиком, <a href="https://economictimes.indiatimes.com/news/india/russia-becomes-the-no-1-oil-supplier-for-india-in-october/articleshow/95240329.cms">обеспечив</a> ей 22% всего импорта сырой нефти.
В ноябре Индия впервые <a href="https://economictimes.indiatimes.com/news/india/russia-becomes-the-no-1-oil-supplier-for-india-in-october/articleshow/95240329.cms">опередила</a> ЕС по объемам импорта российской нефти по морю. Танкерами перевезли в Индию на 34% больше российской нефти, чем в ЕС. Индия купила 40% всех морских поставок нефти из России, ЕС — менее четверти, Китай — менее 5% морского экспорта Urals.
В целом доля российских поставок нефти в страны Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) выросла с 8% в январе 2022 года до 49% в сентябре, сообщало международное аналитическое агентство Argus. Кроме того, Россия <a href="https://www.vedomosti.ru/business/articles/2022/11/16/950513-rossiya-vozobnovila-postavki-nefti-v-egipet-oae-i-na-kubu">вернулась</a> на рынки, с которых ушла несколько лет назад, — в Египет, Объединенные Арабские Эмираты (ОАЭ), на Кубу и Шри-Ланку.
Однако неизвестно, сможет ли Россия поддерживать экспорт на том же уровне, если США и ЕС удастся привести в действие механизм «потолка» цен на нефть. <h2><b>Сколько доходов потеряет Россия</b><b> </b></h2> Прежде доходы России от экспорта углеводородов росли. Государство получило 8,5 трлн руб. нефтегазовых доходов за январь-сентябрь — почти на <b>38%</b> больше, чем за аналогичный период 2021 года. Но это «заслуга» рекордных цен на сырье в первом полугодии, которые весной <a href="https://www.rbc.ru/business/07/03/2022/622546219a794794128379f5">поднимались</a> выше $130 за баррель. Но уже в третьем квартале нефтегазовые доходы России упали на <b>11,5%</b> по сравнению с аналогичным периодом 2021 года.
Ситуация в следующем году будет хуже: <ul> <li>Правительство прогнозирует, что нефтегазовые доходы России начнут постепенно снижаться и <a href="https://rtvi.com/obyasnyaem/kakim-budet-byudzhet-rossii-v-blizhajshuyu-trehletku-pyat-glavnyh-faktov-v-infografike/">сократятся</a> на <b>27% </b>к уровню 2022 года до 8,488 трлн руб. (5% ВВП) в 2025 году;</li> <li>Доля нефтегазовых поступлений в доходах бюджета снизится с <b>42%</b> в 2022-м до <b>34%</b> в 2023 году.</li> </ul> Сколько фактически будут стоить нефть и газ, а главное — сколько Россия сможет реально их продать — неизвестно. Поэтому государство решило заранее не брать на себя обязательства по расходам дополнительных нефтегазовых доходов и тратить не более <b>8 трлн руб. </b>в год. Для сравнения, в 2022 году нефтегазовые доходы составят 11,6 трлн руб., прогнозирует Минфин. <div class="intext-box">
«Сегодня они (дополнительные нефтегазовые доходы — RTVI) есть, судя по нынешнему прогнозу и состоянию экономики, а завтра и послезавтра их может и не быть, — <a href="https://rtvi.com/news/minfin-obyasnil-taktiku-v-usloviyah-nepredskazuemosti-dohodov-ot-nefti-i-gaza/">объяснял</a> замглавы Минфина Алексей Лавров. — Ни один гражданин или домохозяйство так свой бюджет не планирует. Если я все время выигрываю в рулетку, я не пойду брать ипотеку».
</div> Тем не менее на ближайшие два года государство сделало исключение — расходы превысят лимит в 8 трлн руб. на 2,9 трлн руб. в 2023-м и на 1,6 трлн руб. в 2024 году. Это приведет к дефициту бюджета в 2% в 2023-м и 1,4% в 2024 году, который закроют преимущественно за счет средств, накопленных в Фонде национального благосостояния (ФНБ). С 2026 года сумма в 8 трлн руб. будет ежегодно индексироваться на 4% (целевое значение инфляции). <h2><b>Рубль ослабнет, а рост цен ускорится</b></h2> Курс рубля сейчас во многом зависит от торгового баланса — разницы между экспортом и импортом. Снижение экспорта из-за нефтяных санкций и вероятной мировой рецессии приведет к ослаблению рубля. «Восстановление импорта будет постепенно подогревать спрос на валюту, что также будет давить на рубль», — пояснил RTVI главный научный сотрудник Института экономики РАН Игорь Николаев.
Рубль уже <a href="https://rtvi.com/stories/kakim-budet-kurs-rublya-v-dekabre-2022-goda/">развернулся</a> в сторону снижения. АКРА ожидает среднегодовой курс в 70-73 руб./$ в 2023 году. Проект бюджета России на 2023 год <a href="https://rtvi.com/obyasnyaem/kakim-budet-byudzhet-rossii-v-blizhajshuyu-trehletku-pyat-glavnyh-faktov-v-infografike/">сверстан</a>, исходя из прогноза по курсу рубля в 68,3 руб./$.
«Ослабление рубля поможет увеличить доходы федерального бюджета», — пояснил RTVI главный экономист по России Bloomberg Economics Александр Исаков. Когда курс теряет 1 руб., это приносит бюджету порядка 80-90 млрд. руб. дополнительных доходов. <div class="intext-box">
Вопреки распространенному убеждению, что сильный рубль на пользу экономике, переукрепление рубля ведет к потерям бюджета и компаний-экспортеров. Размер доходов государства и выручка компаний экспортеров сильно зависят от поступлений в иностранной валюте, поэтому им не выгоден крепкий рубль.
Каждые 10 руб., на которые укрепляется рубль, обходится бюджету более чем в 1 трлн руб., <a href="https://rtvi.com/stories/dollar-po-50-rublej-pochemu-eto-opasno-dlya-ekonomiki/">сообщал</a> министр финансов Антон Силуанов. Правительство <a href="https://tass.ru/ekonomika/14923009">считает</a> оптимальным для российской экономики курс в диапазоне 70—80 руб./$.
</div> «Хотя ослабление рубля несколько смягчит падение спроса на энергоносители для сырьевых компаний, оно не решит проблему выпадения экспортных доходов для компаний и государства», — резюмировал Игорь Николаев.
Зато ускорится рост цен. Осенью, когда курс стабилизировался, рост цен возобновился после четырех месяцев дефляции. Дальнейшее ослабление курса приведет к тому, что инфляция после падения до 4% весной 2023 года ускорится до 6-7% по итогам года, прогнозирует Александр Исаков.
«Инфляция в 2023 году вряд ли будет 5,5%, на которые <a href="https://rtvi.com/obyasnyaem/kakim-budet-byudzhet-rossii-v-blizhajshuyu-trehletku-pyat-glavnyh-faktov-v-infografike/">надеется</a> правительство, — полагает Игорь Николаев. — Уложиться в 10% в следующем году уже будет успехом». Рост инфляции снова вынудит ЦБ повышать ключевую ставку, полагает экономист: «Все это будет угнетающе действовать на экономику и ускорять темпы падения ВВП». <h2><b>Какова стратегия России в условиях нефтяных санкций</b></h2> ЕС рассчитывала на падение добычи и доходов России. Но вопреки ожиданиям, добыча нефти и конденсата в России выросла на 3% за девять месяцев 2022 года по сравнению с аналогичным периодом 2021 года. На 2023 год <a href="http://government.ru/news/46716/">запланировано </a>снижение добычи на 6-7% от уровня 2022 года.
Россия <a href="https://rtvi.com/news/minek-obyasnil-ozhidanie-rosta-eksporta-nefti-vopreki-embargo-evrosoyuza/">увеличит</a> поставки сырой нефти, которую проще перевозить. Сырая нефть — простой продукт со сравнительно низкой добавленной стоимостью. Экспорт нефтепродуктов существенно сократится — на 35 млн т в 2023-2025 годы, как и доля России на мировом рынке нефтепродуктов, <a href="https://rtvi.com/news/minek-obyasnil-ozhidanie-rosta-eksporta-nefti-vopreki-embargo-evrosoyuza/">сообщал</a> министр экономического развития Максим Решетников.
Чтобы возить нефть дороже потолка, России придется искать танкеры и сопроводительные услуги вне ЕС и США. Для обхода потолка цен на нефть Россия готовит «теневой флот», утверждают <a href="https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-10-23/russian-oil-logistics-in-chaos-with-weeks-until-sanctions-bite?srnd=premium-europe&sref=cus85deZ">Bloomberg</a> и <a href="https://www.reuters.com/business/energy/russia-poised-largely-skirt-new-g7-oil-price-cap-2022-10-21/">Reuters</a>. На это косвенно указывает всплеск покупок танкеров в преддверии нефтяного эмбарго ЕС. В сделках, по информации Bloomberg, участвуют неизвестные организации из Дубая, Гонконга, Сингапура и др.
«Уже сейчас можно наблюдать танкеры с неопределенными или нестандартными пунктами назначения, например, в Суэцком канале, — отмечает Максим Малков из Kept. — Однако, понятно, что это не конечный пункт назначения российской нефти». К тому же, по его словам, владельцы судов, в частности из стран ЕС, передают танкеры в пользование другим операторам во избежание санкций.
Развитие ситуации во многом будет зависеть от того, насколько будут соблюдаться санкции и окажутся эффективными обходные пути, подчеркивает Игорь Николаев. Еврокомиссия <a href="https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/en/qanda_22_7373">предлагает</a> ввести уголовную ответственность за обход антироссийских санкций — до пяти лет тюрьмы для граждан и штраф до 5% годового оборота для компаний.
«Российская экономика остается рыночной, хотя и с оговорками, а это означает высокую адаптивность, — заключил Игорь Николаев. — Без сомнения, государство и экспортеры будут приспосабливаться, будут попытки обойти ограничения. Но санкции останутся мощным стрессом для российской экономики».
Свежие комментарии